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Capítulo 1: Todo lo que necesitas saber sobre listar en la bolsa

Todo lo que necesitas saber sobre listar en la bolsa

Todos hemos escuchado historias de éxito de compañías que multiplicaron su valor al listarse en bolsa. Apple, Microsoft, Yahoo, Amazon; y en el caso de México, José Cuervo, Volaris y Be Grand. Pero, ¿cuáles fueron los movimientos que estas empresas hicieron en el camino al éxito? Más importante aún, ¿cómo es que tu empresa puede obtener los mismos resultados positivos?

Capítulo 1: Introducción

En esta serie de capítulos, Doporto PR1ME Capital te explicaremos el proceso en el que una empresa entra en la bolsa. Sus ventajas, su marco legal, y los casos de éxito que han tenido las empresas alrededor el mundo cuando hacen públicas sus acciones en el mercado de valores.

Pero antes que nada, ¿conoces todos los términos necesarios sobre el tema? Aquí recapitulamos los principales.

¿Qué es la bolsa de valores?

La bolsa de valores es un centro en el cual las empresas pueden vender porcentajes de su capital. A estas partes de la empresa se les llama acciones. Para que las empresas puedan listar sus acciones en bolsa, necesitan ser públicas.

Esto no significa que le pertenezcan al estado, sino que la empresa se financia a través de un público inversionista. Los accionistas son las personas que compran partes de la empresa; en consecuencia, entre más partes posean, mayor porcentaje de la empresa “les pertenece”, por así decirlo.

La bolsa de valores satisface tres grandes intereses:

  1. El de la empresa
    Al colocar sus acciones en el mercado y ser adquiridas por el público accionista, obtiene de éste el financiamiento necesario para cumplir sus objetivos y generar riqueza.
  2. El de los ahorradores
    Éstos se convierten en inversores y pueden obtener beneficios (aunque también pueden no obtenerlos, ya que toda inversión es un riesgo) gracias a los intereses que les generen sus acciones.
  3. El del Estado
    Dispone de un medio extra para financiarse (además de los impuestos) por medio de los bonos públicos.

Los accionistas compran acciones en la bolsa esperando que en un tiempo determinado el valor de la acción comprada aumente y posteriormente pueda venderla a un precio más alto de lo que la compró en un inicio.

Estos accionistas, recurren a las casas de bolsa con una suma de dinero para que los corredores ofrezco un portafolio con las acciones disponibles de diferentes empresas a las cuales se destinará el dinero. Este portafolio estará dividido en empresas con un riesgo bajo, medio y alto. El accionista decidirá el tipo de riesgo dependiendo de la rentabilidad. A mayor riesgo, más probabilidad de ganancia o bien, pérdida. Es como un casino, excepto que en este caso se puede intentar pronosticar la fluctuación del precio.

Además del mercado accionario (o bien llamado mercado de capitales), la Bolsa de Valores ofrece otro tipo de opciones, como lo son el mercado de divisas, el mercado de dinero (mejor conocido en México como el mercado de deuda), el mercado de derivados y el mercado de materias primas (commodities).

El mercado de divisas:

Según BBVA, el mercado de divisas, o bien conocido como Foreign Exchange (que se traduce al español como el mercado de monedas extranjeras), hoy en día es el mercado financiero más grande del mundo y es la base de todos los mercados financieros internacionales.

Su objetivo principal es el de facilitar el comercio internacional. En este espacio físico o virtual se denomina el precio de cada moneda denominando el tipo de cambio. Este mercado hace posible la compra y venta de empresas de diferentes países sin que ellos compartan la misma moneda. En el mercado de divisas, el precio de compra siempre es menor al de venta, la diferencia es beneficio del intermediario que cubre los costos de cobertura y gestión del riesgo cambiario.

El mercado de dinero

También conocido como mercado de deuda. Su principal objetivo es unir al conjunto de oferentes y demandantes de dinero. Atiende las necesidades de ahorro e inversión de proyectos y capital por parte de empresas y gobiernos. En este mercado se incluyen bonos tanto públicos, como privados. En México, los bonos de deuda públicos se llaman CETES y estos funcionan para financiar al gobierno en programas sociales, construcciones, u otras necesidades.

  • Ventajas de los CETES: Permite al inversionista programar sus necesidades de dinero en efectivo (o liquidez), tienen un riesgo bajo, se pueden vender en el mercado secundario antes de su vencimiento y su rendimiento sirve como tasa de interés base para otras operaciones financieras.
  • Desventajas de los CETES: Si se venden antes de su vencimiento, se puede recibir un rendimiento distinto al esperado inicialmente. Entre más tiempo dejes el dinero en manos del gobierno, pueden haber mayores fluctuaciones en su precio. La tasa de interés de los CETES es fijada por el Banco de México.

Otros mecanismos garantizados por el gobierno en este tipo de mercado pueden ser los Condes 91 LT (Bonos de Desarrollo con Tasa de Interés Revisable), los Bonos M (Bonos de desarrollo con tasa de interés fija de largo plazo), BPA’s (Bonos para la Protección al Ahorro Bancario), BREMS (Bonos de Regulación Monetaria del Banco de México), UDIBONOS (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal UDI’s) y UMS (Bonos Soberanos Mexicanos).

El mercado de derivados

Son contratos que dependen del valor de otros activos (subyacentes) que dependen del valor de otros activos (como el petróleo) que pueden eliminar volatilidad e incertidumbre a futuro, por lo tanto sirven para cubrir riesgos y gestionar de modo más eficaz los recursos de las compañías. Es decir, es una especie de “seguro” en el caso en el que se protege la compañía de cambios (negativos) que haya en el precio de un activo, o commodity.

El mercado de materias primas:

Las materias primas son los activos subyacentes de los que se hablaba en el punto anterior. Estas incluyen:

  • Energía: petróleo, gasolina, gas natural y carbón.
  • Granos: maíz, trigo, arroz, avena, etc.
  • Metales: oro, plata, cobre, aluminio.

Ahora,

¿Qué es una crisis en la bolsa y cuándo sucede?

Como se dijo anteriormente, si no hay riesgo, no hay ganancia. Y a veces ese riesgo, termina en crisis. Una crisis financiera es una situación en donde el valor económico de las instituciones o activos financieros baja rápidamente, de tal manera que se asocia con el pánico, la venta de activos en masa y/o retiro masivo de dinero de las cuentas de ahorro e inversión.

Hay cuatro conceptos asociados a una crisis:

  1. Especulación: apuesta para obtener ganancias
    La especulación es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen como fin obtener un beneficio económico aprovechando la fluctuación de precios en el tiempo mediante la inversión de un capital, es decir, comprar barato y vender caro.
  2. Burbuja: crecimiento “artificial” de precios
    Es un fenómeno que se produce en los mercados cuando hay una subida anormal, incontrolada y prolongada de los precios de un activo, de modo en que cada vez más se aleja del valor real. Los inversionistas compran con el fin de vender un precio mayor en el futuro, lo que provoca una espiral de subida continua.
  3. Crack bursátil: caída abrupta de precios (se rompe una burbuja)
    El precio del activo alcanza niveles absurdamente altos hasta que la burbuja acaba estallando, debido al inicio de la venta masiva del activo cuando hay pocos compradores dispuestos a adquirirlos. Esto provoca una caída repentina y brusca de los precios, llevándolo a precios muy bajos e incluso inferiores a su nivel inicial, dejando tras de sí muchas deudas. En inglés, a esto se le conoce como Crash.
  4. Boom Bursátil: inversión masiva en instrumentos financieros.
    Es cuando hay un aumento importante en los índices accionarios más conocidos a nivel mundial. Es cuando la mayoría de los inversionistas retira su dinero y decide ponerlo en una empresa específica.

Ahora, ya conoces los conceptos más básicos para poder entender y emprender el camino hacia el listado de bolsa de tu empresa. En los siguientes capítulos se hablará sobre temas relacionados como la Bolsa Mexicana de Valores, el Marco Legal de la bolsa, el proceso del listado, el mercado bursátil internacional y muchos otros.

Sigue aprendiendo de la mano de PR1ME Capital.

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