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Doporto PR1ME Capital: integración vertical, el futuro de la agroindustria

Luis Doporto Alejandre Pr1me Capital integración vertical agroindustria

Actualmente la industria del aguacate en nuestro país representa uno de los grandes valores comerciales y de exportación nacionales. México es el principal proveedor del mercado internacional con una aportación de casi 46% del valor de las exportaciones mundiales. Asimismo, la demanda de este fruto se ha incrementado en 26 países que incluyen integrantes del TLCAN, TPP, TLCTN y China. Para 2030, se estima que el valor de las exportaciones sea de 4 mil 655 millones de dólares (mdd).

Ante este panorama, la integración vertical de esta industria representa la oportunidad de generar mayor valor agregado en toda la cadena de producción, distribución, transformación y comercialización del aguacate.

Empresas como Doporto Pr1me Capital, dirigida por Luis Doporto Alejandre, han comenzado a materializar esta visión estratégica a través de sinergias y colaboraciones que coinciden en un objetivo común: fortalecer y potenciar la competitividad de la industria a través de la innovación en la cadena a través de la integración vertical, la cual por principio, beneficia a todos los participantes, incluyendo a los productores de aguacate.

“La estrategia de DOPORTO PR1ME CAPITAL demuestra que, mediante una integración vertical correctamente aplicada a cualquier negocio o industria, es posible generar un valor agregado al producto y al mismo tiempo, beneficiar a los productores locales e incentivar el crecimiento de la economía de las comunidades que habitan” concluyó Luis Doporto Alejandre.

Foto de Luis Doporto Alejandre.

Foto de Luis Doporto Alejandre.

Con Estados Unidos como nuestro mayor cliente (compra el 80% de la producción nacional) y Michoacán como el único estado autorizado y certificado para exportar a ese país, Doporto Pr1me Capital promovió la constitución de tres nuevas unidades de negocio: El Rancho Agrícola el Zapotal, Guacamolito y GoldenStone Comercializadora.

Rancho Agrícola El Zapotal

Dentro de la estrategia de integración vertical, se invirtió directamente en el campo con la adquisición del Rancho Agrícola El Zapotal, que hoy contiene una plantación de más de 4,000 árboles de aguacate. Se tiene por objetivo invertir en más superficies de tierra en Michoacán para incrementar la plantación y producción de aguacates.

Con 84 hectáreas de cultivo dividido en tres huertas: Comburinda es la más grande y está plantada con árboles Hass Mendez, Loma de Enmedio y Llano del Burro, estas últimas dos están plantadas con árboles de la variedad Hass. Las tres huertas están certificadas por el Departamento de Agricultura de Estados Unidos para su exportación y a partir de julio de este año, estarán certificadas como “Fruto Orgánico”, lo cual aumentará su valor de mercado. Asimismo, todas están inscritas en el programa de Exportación de la Asociación de Productores y Empacadores de Aguacate de México (APEAM). Cabe destacar que el proceso de llevar una huerta convencional de exportación a una con productos orgánicos es un proceso mínimo de dos años que requiere de auditorías y supervisión continua.

“El consumo de aguacate en USA es en forma de guacamole. Tan sólo para el Super Bowl 2018 se exportaron aproximadamente 300 millones de dólares para la producción de más de 1,000 toneladas” Miguel Peinado, Director General GoldenStone y Guacamolito.

Guacamolito Procesadora

Guacamolito Procesadora es una nueva planta de producción para la transformación de la fruta en pulpa congelada. Este proceso hace que el producto tenga una duración de vida de hasta más de dos años.  Con presentaciones de 3, 6 y 9 libras, su destino final es principalmente Norteamérica, Japón y Unión Europea, y así cubrir la creciente demanda de la industria de preparación de alimentos. A pesar de estar a la vanguardia en tecnología de procesamiento, esta empresa es intensiva en uso de mano de obra ya que, para conservar las características y cualidades de la fruta, es necesario extraer la pulpa, a través de un proceso manual.

GoldenStone Comercializadora

Esta comercializadora fue creada para asegurar el abasto continuo de fruta directamente a clientes en Estados Unidos y Europa, evitando costosos pasos de intermediación y dar mayor valor agregado a los productores, entre ellos El Rancho El Zapotal y Guacamolito Procesadora a nivel internacional. Sin embargo, el alcance de esta comercializadora va más allá de dar soporte a esas dos empresas. GoldenStone tiene como prioridad hacer sinergia con la Asociación de Productores de Aguacates de Uruapan con el objetivo de organizar y coordinar acciones que eviten la intermediación innecesaria con los productores y los clientes finales, para así permitir que obtengan mayores ganancias y llevar su producto directamente a los puntos de venta.

“GoldenStone utiliza una red de contactos internacionales que hemos creado a través de los años y de las referencias de muchos clientes, con el objetivo de negociar con los compradores internacionales programas de abasto continuos que aseguran que la fruta se comercialice del campo al punto de venta de forma directa, sin intermediarios” Antonio Herrero Castillo, Director Financiero GoldenStone y Guacamolito.

Actualmente los productores mexicanos se ven sujetos a las condiciones que marcan inicialmente las empacadoras (las más relevantes son empresas extranjeras), las cuales derivado de las reglas de exportación limitan las ganancias que pueden obtener los productores.

Por otro lado, los mayoristas trabajan en la frontera y especulan con los precios y la disponibilidad de volúmenes a través de intermediarios o comercializadoras, quienes tienen los contactos con los compradores detallistas de producto.

Otro aspecto importante es que GoldenStone trabaja en consenso y de acuerdo con las posibilidades de cada productor, lo que permite en todo momento su activa participación para implementar los mejores planes y programas de exportación que atiendan las expectativas de cada uno de ellos y de los clientes internacionales.

Foto de Doporto Pr1me Capital.

Foto de Doporto Pr1me Capital.

Dentro de los planes futuros, con el objeto de maximizar la cadena de valor creada para el producto, se está valorando el incorporar una planta para el procesamiento de aceite de aguacate, ya que tienen una alta demanda en la industria cosmética y farmacéutica, así como un creciente interés en la de alimentos debido a su alto valor nutrimental, principalmente en los mercados sajones y orientales. Adicionalmente también se tiene considerado el avanzar en una inversión directamente en un empaque, ya que es ahí donde habrá importantes recuperaciones de gastos y mermas a favor de los productores.

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Aguacate conquista a EU pese a TLCAN

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Para 22 mil productores de aguacate en Michoacán hay dos celebraciones estadounidenses que se convirtieron en las favoritas: el Super Bowl y el 5 de mayo, las dos fechas en que más se consume guacamole, lo que convirtió al también llamado oro verde en uno de los principales productos agrícolas que más exporta México a Estados Unidos.

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#Aguacate

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Regulación de cannabis: valorando el potencial de una nueva industria

cannabis en un bote de medicamento

Entre muchas de las propuestas del nuevo gobierno mexicano se encuentra la de Olga Sánchez Cordero, secretaria de Gobernación, en torno a la legalización y regulación del cannabis por parte del Estado, desde la siembra hasta su comercialización.
Independientemente del debate político y social que se detona entre los diferentes puntos de vista de salud, de seguridad y justicia social, esta decisión representa una oportunidad para la incursión en un mercado con potencial de generar inversiones rentables y nuevas oportunidades de negocio que se estima tiene un valor a nivel mundial de 9,500 millones de dólares (mdd).

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#Canabis

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Guacamolito busca exportar aguacate orgánico hacia EU

el-crecimiento-en-la-exportacion-de-aguacate-goldenstone-guacamolito-luis-doporto-alejandre
VERÓNICA DÍAZ
Milenio

Con una inversión de 5 millones de pesos, Guacamolito desarrollará una plataforma de producción, distribución, transformación y comercialización de aguacate orgánico.

A través de tres divisiones comerciales, la empresa mexicana producirá el fruto para comercializarlo en Estados Unidos. Además, con el producto sobrante elaborará pulpa.

Luis Doporto Alejandre, fundador de Doporto Prime Capital, se percató de la creciente demanda de aguacate mexicano en Estados Unidos, por lo que decidió crear tres divisiones: Racho Agrícola el Zapotal, Guacamolito (procesadora de pulpa) y GoldenStone (administradora).

Según el empresario, México es el mayor productor de aguacate del mundo, acaparando 55 por ciento de la oferta; sin embargo, en cuanto a variedades mejoradas como el Hass, la participación de eleva a 70 por ciento.

Agregó que las exportaciones de aguacate no solo son las de mayor crecimiento en el país, sino también las que aportan mayores beneficios netos en comparación con otros productos.

Según datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía, las exportaciones agropecuarias de México en 2017 sumaron 15 mil 974 millones de dólares, de los cuales 3 mil 201 millones fueron por aguacates, siendo el producto con el mayor superávit de la balanza comercial.

“En EU se considera que alrededor de 45 por ciento de los restaurantes, directa o indirectamente, usan aguacate como ingrediente o como parte de los alimentos que preparan y ofrecen a sus clientes”
señaló Miguel Peinado, director de la división Guacamolito.   

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#Aguacate

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Capítulo 6: Si estas empresas tuvieron éxito en la bolsa, ¿por qué la tuya no lo haría?

Capítulo 6 Si estas empresas tuvieron éxito en la bolsa, ¿por qué la tuya no lo haría

Por: Ximena Peinado

Probablemente hayas leído el título y pensado esto: otras capitalizan más que la mía. Pero, ¿qué crees? no hay impedimentos. Empresas que empezaron en garages o en dormitorios de universidad como Amazon o Facebook lograron su éxito al vender sus acciones en la bolsa.

Sabemos que el caso de Google y las otras dos empresas mencionadas podrían ser consideradas una excepción por las innovaciones que ofrecían al mercado. Sin embargo, esto no es una cuestión de suerte.

La bolsa en México

El caso de José Cuervo es el más atinado. En febrero del 2017 el mayor productor de tequila en el mundo recaudó más de 18 mil millones de pesos en una semana al colocar sus acciones en bolsa.

La empresa inicialmente colocó 548.1 millones de acciones, de las cuales 172 mil 126 millones fueron adquiridas por mexicanos y el resto, 375 mil 979 millones por extranjeros.

Su éxito fue consecuencia de la sobre demanda de sus acciones. La preparación y guía hacia su salida en bolsa lo coordinaron las dos casas de bolsa más reconocidas a nivel mundial: Morgan Stanley y JP Morgan.

Eduardo Garza

Los mismos resultados fueron experimentados por la panificadora que comenzó en una panadería llamado El Molino en el centro de la Ciudad de México. Bimbo se fundó oficialmente en 1945 en la capital; al año siguiente se expandieron a Puebla, en el 56 abrieron su planta en Guadalajara y cuatro años después en el estado de Monterrey.

El siguiente gran paso que dio la empresa fue en el año de 1980 cuando comenzó a cotizar el 15% de sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores. Su valor entonces se multiplicó y así les fue posible su expansión internacional hacia Estados Unidos en el 98, Brasil en el 2001 y en España y Portugal en el 2011.

Palacio de Hierro fue una de las pioneras en la Bolsa Mexicana de Valores, a la cual se inscribió en 1990. Esta empresa, la cual pertenece a Alberto Baillère, asciende hoy en día a más de 18 mil millones de dólares.

Como último ejemplo, tenemos a BeGrand, una empresa enfocada en la transformación del contorno urbano y cuyo principal objetivo es desarrollar espacios de convivencia confortables, de calidad y en armonía con el medio ambiente.

BeGrand es una empresa que ha utilizado los diferentes instrumentos de la Bolsa Mexicana de Valores a su favor. En febrero del 2018, la empresa obtuvo un crédito por mil 500 millones de pesos a 3 años, con los cuales pudo pagar créditos previamente adquiridos.

En el mismo año, en el mes de agosto, regresaron al mercado con un Certificado de Capital de Desarrollo (CKD) con el cual obtuvieron cuatro mil millones de pesos para continuar sus proyectos.

Empresarios e inversionistas

Adicional a esto, no sólo las empresas en sí se benefician de esto, y la oportunidad de ganancia no termina en sólo vender acciones. Un empresario o un inversionista puede igualmente crecer el valor de su persona tanto física como moral por medio de la compra de acciones. Hombres que sirven de claro ejemplo son Carlos Slim, Roberto Hernández y Alfredo Harp.

Carlos Slim comenzó a invertir en bolsa en 1982 y en 1984 la casa de Bolsa Inbursa y se convirtió en uno de los mayores inversionistas de la BMV. Slim, quien pertenece a uno de los hombres más ricos del mundo, decidió invertir en tiempos de crisis en acciones.

Hoy en día sus empresas concentran cerca del 40 por ciento del índice principal de la BMV y su riqueza personal, según Bloomber, es de hasta 68 mil millones de dólares.

Roberto Hernández y su socio, Alfredo Harp, también aprovecharon el boom del mercado bursátil. En 1971 los dos fundaron Acciones y Valores (Accival). A través de esta institución llevaron a muchas empresas mexicanas a cotizar al mercado de valores.

Una de ellas fue Grupo México, el conglomerado de compañías mineras y de transporte cuyo dueño es Germán Larrea, otro inversionista beneficiado por el boom de la bolsa y las privatizaciones.Roberto Hernández y Alfredo Harp, además de mantener una posición relevante en Citigroup, el corporativo global que compró a Banamex, tienen acciones en muchas empresas de la BMV, además de ser parte de buena parte de algunos de los consejos de administración de estas.

Instrumentos de la Bolsa

Como se pudo comprobar, los instrumentos de la Bolsa Mexicana de Valores pueden potencializar tanto el crecimiento de tu empresa como tus propios ingresos como inversionista. Estos ejemplos anteriores son sólo pocos de los muchos que hay en nuestro país, y si hablamos a nivel internacional, son sólo una mínima fracción del total de casos de éxitos que hay.

Es importante tomar en cuenta que este proceso no es fácil y se tiene que hacer con cuidado, sobre todo en cuestiones legales. Por ello, en el siguiente capítulo te detallaremos el marco legal necesario que necesita una empresa en bolsa.

Sigue aprendiendo de la mano de PR1ME Capital

Ya hemos hablado de cómo funciona el sistema financiero mexicano, además de contarte todo lo que necesitas saber sobre listar en la bolsa. Además de contarte  cuáles son los orígenes de la bolsa.

Hablamos de que el listar en bolsa puede ser de muchas formas, y compartimos contigo algunas herramientas para lograrlo.

Continúa leyendo nuestra nueva serie sobre las bolsas financieras para que puedas aprender de la mano de PR1ME Capital.

Fuentes: El Financiero, Bolsa Mexicana de Valores,
Dinero en Imagen, Expansión

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La importancia del factoraje financiero en la crisis del COVID-19

Destacada de La importancia del factoraje financiero en la crisis del COVID-19 - Luis Doporto Alejandre México - marzam - CEO PR1ME Capital

Por: Luis Doporto Alejandre

El Banco de México y otras instituciones financieras habían pronosticado que la recuperación económica de México se daría en forma de “V” o de U”.

Sin embargo, un nuevo estudio llevado a cabo por BBVA supone que la recuperación de México probablemente tendrá la forma de una raíz cuadrada (es decir con una baja importante para este año y un rebote para el 2021).

Luis Doporto Alejandre, CEO de PR1ME Capital

La institución financiera planteó dos diferentes escenarios: la primera, con una baja del PIB del 6 al 12%; y la segunda, una baja definitiva del 12%. En este último es en donde se daría la recuperación hasta después del 2025.

Frente a esta problemática económica causada por la Pandemia del COVID-19, varias empresas comenzaron a incrementar sus deudas.

Un ejemplo de esto ha sido la empresa de Petróleos Mexicanos. Pemex incrementó su deuda durante la crisis  hasta 180, 535 millones de pesos en el mes de junio.

Tanto las PyMES como las empresas grandes están en la misma situación, y en consecuencia, llevan a cabo ajustes a contratos y negociaciones con los proveedores. 

El panorama financiero en México,

Según el Economista, la crisis ha ocasionado que varias empresas utilicen a sus proveedores para balancear la pérdida de ingresos que han tenido en los últimos meses. Es así como las empresas más pequeñas han sido las que se han visto en problemas frente al alto en la distribución.

Cuando una empresa presenta una falta de liquidez, corre el riesgo de inhabilitarse al querer adquirir insumos debidamente, tener problemas con los pagos y en general, dejar de prosperar. Por ello, siempre es buena idea el invertir y realizar acciones que  haga que destaque y se diferencie en el mercado. 

Una persona moral enfrenta retos como los conflictos laborales, la falta de competitividad, la insolvencia, y en este caso, el impago a proveedores. Para solucionar esto, existen mecanismos alternativos como la compra de cartera de descuento.

La compra de cartera de descuento, o bien llamada ‘factoraje financiero’ es una transacción en la cual una empresa le vende a una compañía financiera  sus cuentas por cobrar o sus facturas, con el fin de que esta primera empresa pueda recibir dinero más rápido.

Flujo del factoraje financiero explicada por Luis Doporto Alejandre, Eduardo Garza

Es decir, esta empresa obtendría el dinero más rápido que al esperar 30 o 90 días en la que ésta realizaría el cobro. 

PR1ME Capital, además de ofrecer otros servicios financieros, también está especializada en el proceso de factoraje. Nosotros hacemos posible el financiamiento a corto plazo de las empresas que obtienen el pago anticipado de sus cuentas por cobrar derivadas de las ventas a crédito a sus clientes. 

Yo me encargo de que en Prime Capital colaboremos de  manera directa y personalizada con nuestros clientes durante todo el proceso de la transacción; desde el inicio hasta el cierre de ésta, para así asegurarnos de que se eliminen las barreras con los bancos y que se genere una estructura financiera sana que asegure el futuro crecimiento de la empresa que solicite nuestra orientación profesional. 

Desde el inicio hasta el cierre de ésta, para así asegurarnos de que se eliminen las barreras con los bancos y que se genere una estructura financiera sana que asegure el futuro crecimiento de la empresa que solicite nuestra orientación profesional. 

Mi experiencia como CEO y fundador de PR1ME Capital me ha demostrado que las empresas que recurren al factoraje financiero logran un financiamiento flexible y accesible.

Además, la empresa mantiene el flujo de operación mediante el incremento de plazo en sus cuentas por pagar, y hacemos que esas facturas se conviertan en liquidez para que te permita a ti y a tu empresa seguir impulsando su crecimiento y la generación de nuevos proyectos.

“(En Pr1me Capital) hacemos que esas facturas por pagar se conviertan en liquidez para que te permita a ti y a tu empresa seguir impulsando su crecimiento y la generación de nuevos proyectos

Luis Doporto Alejandre, CEO de PR1ME Capital

Si tu empresa actualmente se encuentra en una situación complicada, considera nuevas formas de financiamiento y contacta a nuestro equipo para que juntos busquemos una solución al problema.

Sigue aprendiendo de la mano de PR1ME Capital. 

Sobre el autor: Luis Doporto Alejandre

Retrato de Luis Doporto Alejandre
Retrato de Luis Doporto Alejandre,
CEO de Doporto PR1ME Capital

Luis Doporto Alejandre es el CEO y  fundador de PR1ME Capital.

Estudió derecho en la Universidad Iberoamericana de la Ciudad de México, cuenta con un máster en Derecho Empresarial por la Universidad Panthéon Assas en París.

Luis Doporto Alejandre fundó PR1ME Capital con alianzas estratégicas con fondos de inversión, como consecuencia de su experiencia en el diseño y ejecución de transacciones.

Doporto Alejandre decidió participar más activamente en proyectos de inversión; y así, con el propósito de institucionalizar las diferentes empresas e inversiones que había realizado a lo largo de su carrera. Y con la idea de apoyar la estructuración de empresas exitosas y apoyar a los empresarios para explotar su potencial y promover un acceso más fácil al capital.

DOPORTO PR1ME CAPITAL, es una sofisticada boutique que ofrece asesoramiento de banca de inversión, con el objetivo principal de generar valor para sus inversores, socios y clientes a través del diseño, estructuración y ejecución de transacciones de perfil financiero, ya sea de deuda o capital.

DOPORTO PR1ME CAPITAL ha participado como inversionista y como asesor en transacciones por un valor estimado de nueve mil millones de pesos. Actualmente, tiene inversiones activas en los sectores de ingeniería, energía, infraestructura, agroalimentario, agroindustrial, alimentario, moda y distribución farmacéutica.

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Capítulo 5 : ¿Cuáles son los instrumentos que tienes para financiarte con la bolsa?

Destacada del Capítulo 5 ¿Cuáles son los instrumentos que tienes para financiarte con la bolsa. PR1ME Capital Luis Doporto Alejandre | ¿How could you finance your company with the Mexican Stock Exchange?

Por: Ximena Peinado


En el capítulo pasado vimos los pasos necesarios que se deben de tomar para poder listar tu empresa en bolsa. Una vez que ya cumplas con todos los requisitos, es hora de que pienses qué tipo de instrumentos disponibles se adaptan a las necesidades de financiamiento de tu empresa.

A continuación, te presentamos los cinco instrumentos de la Bolsa Mexicana de Valores que puedes usar. Y cabe recalcar, que cualquiera de estos tiene eficacia. Lo único que cambia es el objetivo de a dónde se destinará el dinero que llegues a recolectar con tus acciones o bien la oferta pública que pondrás en la bolsa.

Deuda a Corto Plazo

Sirven para cubrir las necesidades del capital de trabajo.

¿Cómo funciona la deuda a corto plazo?, Eduardo Garza

Deuda a Largo Plazo

Diseñada para cubrir las necesidades de financiamiento para infraestructura, expansión, refinanciamiento de pasivos, así como otros fines corporativos.

Para esto, se necesita realizar una bursatilización de activos, el cual, mediante un fideicomiso, se destinan activos o flujos de efectivo futuros para obtener financiamiento a dar liquidez a activos no líquidos.

¿Cómo funciona la deuda a largo plazo?, Eduardo Garza
¿Cómo funciona la deuda a largo plazo?, Eduardo Garza

Acciones

El financiamiento de capital a través de la emisión y oferta pública de acciones, es la fórmula más competitiva de obtención de recursos de largo plazo para la empresa.

Cuando la empresa desea allegarse de recursos sin incrementar sus pasivos y obtener capital fresco, la mejor alternativa para ella es la emisión de acciones, las cuales incrementarán su Capital Social con base en sus estrategias de crecimiento y expansión.

El rendimiento para el inversionista en este caso se presenta de dos formas: en los dividendos que genera la empresa y la ganancia de capital.

¿Cómo funcionan las acciones?, Eduardo Garza

FIBRAS

Son vehículos destinados al financiamiento para la adquisición o construcción de bienes inmuebles que tiene como fin su arrendamiento o la adquisición del derecho a recibir los ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes.

Por ley, los Fideicomisos distribuyen el 95% de las utilidades de las rentas entre los inversionistas tenedores de FIBRAS.

¿Cómo funcionan las FIBRAS?, Eduardo Garza

Mercado de Capital de Desarrollo

Los “CKD’es” son fideicomisos que emititán valores, apoyando la canalización de recursos de inversión a sectores y actividades en crecimiento y aportando flexibilidad y nuevas alternativas de diversificación de portafolios a Inversionistas Institucionales y Calificados de nuestro país.

Se definen como títulos o valores fiduciarios destinados para el financiamiento de uno o más proyectos, o para la adquisición de una o varias empresas.

¿Cómo funciona el Mercado de Capital de Desarrollo o ‘CDK’?, Eduardo Garza

El proceso es largo, pero tiene sus ventajas. A lo largo de la historia se han presentado varios casos de éxito en empresas que multiplicaron su valor al listar en bolsa.

Uno de los mayores ejemplos es Apple, Microsoft, Yahoo, Amazon y Google. En el caso de la Bolsa Mexicana de Valores, uno de sus casos de éxito es José Cuervo.

Sigue aprendiendo de la mano de PR1ME Capital

Ya hemos hablado de cómo funciona el sistema financiero mexicano, además de contarte todo lo que necesitas saber sobre listar en la bolsa. Además de contarte  cuáles son los orígenes de la bolsa.

El listar en bolsa puede ser de muchas formas, y por ello en el siguiente capítulo te los explicaremos para que tú como empresario determines qué es lo que más le conviene a tu compañía.

En el siguiente capítulo, indagaremos en el marco legal de la bolsa, para que domines tus derechos y tus obligaciones como inversor.
Continúa leyendo nuestra nueva serie sobre las bolsas financieras para que puedas aprender de la mano de PR1ME Capital.

Fuentes: Bolsa Mexicana de Valores,
London Stock Exchange, Expansión

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Capítulo 4: ¿Cómo listar tu empresa en la bolsa?

cómo listar tu empresa en la bolsa de valores - Doporto PR1ME Capital - Luis Doporto Alejandre

Por: Ximena Peinado 

Los pasos y requerimientos que necesitas para hacer pública tu empresa

Las principales bolsas del mundo recomiendan plenamente listar una empresa en la bolsa. Hoy en día contamos con varios instrumentos para hacerlo y vale la pena el proceso para hacerlo. 

Ya que al volverse pública una empresa puede aumentar su valor, fortalecer su estructura financiera, otorgarle reconocimiento financiero y estándares de calidad, flexibilizar las finanzas y las fuentes de capitalización y en general, mejorar ampliamente su imagen. 

Al listar una empresa en bolsa, se vuelve más atractiva. Tanto a nivel nacional como internacional; debido a su gestión sería, así adquieren la obligación de proporcionarle información al público inversionista de manera completamente transparente.

Con la mejora de la estructura financiera vienen consigo consecuencias positivas como la optimización de los costos, el incremento en los márgenes de utilidad, la liquidez inmediata, el crecimiento, la consolidación de pasivos, el  financiamiento para investigación y desarrollo, la sustentabilidad y el desarrollo de capital humano.

De la misma forma, según la Bolsa Mexicana de Valores,  los accionistas originales pueden diversificar su inversión y con ello su riesgo, incrementar su liquidez y obtener la flexibilidad para tomar decisiones sobre su patrimonio.

La Bolsa de Nueva York, una de las bolsas con más peso, coincide con los beneficios y alienta a los empresarios a hacerlo con la promesa de mantener un modelo de mercado que mitiga el riesgo de la ejecución y reduce la volatilidad de los precios en más del 30%. 

De la misma manera, la Bolsa de Londres ha hablado sobre los beneficios de que una empresa se vuelva pública. Entre los principales destacan la ampliación a la base de accionistas de la empresa, el establecimiento de un valor de mercado objetivo y la utilización de acciones cotizadas como moneda de adquisición

El proceso es complicado, pero al seguir una serie de pasos específicos, lo puedes conseguir si tu empresa es lo suficientemente grande. En el caso de la Bolsa Mexicana de Valores, los pasos son los siguientes: 

Primero: ¿tu empresa cuenta con estas características?

Entre los requisitos de las bolsas mexicanas figuran los siguientes: 

  • La disponibilidad de un historial de operaciones de los últimos tres años
  • El capital contable esté por encima de los 20 millones de udis
  • La utilidad promedio en los últimos 3 años sea positiva
  • Los valores sujetos a Oferta Pública representen el 15% del capital 
  • Al menos 10 millones de títulos para la IPO y 200 accionistas. 

Es necesario que tomes en cuenta que si quieres mantener el control de tu compañía, la oferta no podrá sobrepasar el 49% del capital. En el caso de las Fibras es diferente, porque pueden ser más de esa cantidad sin perder el control por parte del comité técnico.

Para que una empresa se haga pública, necesita equipos multidisciplinarios que le ayuden en el camino. Como la banca de inversión, la cual estructura a la compañía en el proceso formal de ejecución de salida de bolsa. 

Grandes trasnacionales que iniciaron en un dormitorio universitario o en casa (como Facebook y Apple) fueron estimuladas por la banca para acceder a capital de inversionistas y crecer en el mercado.

La preparación consiste en tener listos una serie de documentos que veremos más adelante. Entre ellos se encuentran los estados financieros, qué tipo de acciones se van a incluir y los números con los que esa acción va a salir al mercado. 

También, es recomendable que domines qué es lo que hace única a tu empresa ante las demás: aclara las estrategias que se utilizan dentro, sus ventajas competitivas, su misión, su visión y sus áreas de oportunidad.

Prepara a tu empresa en Gobierno Corporativo 

Se necesita implementar un mecanismo que regule las relaciones entre los accionistas, los consejeros y la administración de la empresa. Esto requiere la asesoría de expertos. Si no cuentas con un especialista en Gobierno Corporativo en tu empresa, contacta a la Bolsa Mexicana de Valores. Al implementar Gobierno Corporativo, tu empresa deberá contar con:

  • Constitución legal de Consejo de Administración
  • Formalidad en sus procesos administrativos y operativos
  • Al menos contar con un Consejo Independiente
  • Contar con un Comité de Apoyo (Auditoría y Prácticas Societarias).
  • Tener  un Intermediario Colocador: 

Un colocador es la casa de bolsa que suscribe el convenio de colocación con la emisora y es responsable de realizar la revisión y análisis de la documentación e información relativa al negocio y actividades de la propia emisora.

Gobierno-corporativo-Cómo-listar-tu-empresa-en-la-bolsa-Doporto-PR1ME-Capital-Luis-Doporto-Alejandre-market-list-stock-exchange
Junta empresarial: Gobierno Corporativo

Para obtener la inscripción de un valor y, en su caso, la aprobación de su oferta pública, así como de llevar a cabo las operaciones de colocación de dichos valores en el mercado. De preferencia, elige una casa de bolsa que se adapte a los objetivos de tu compañía. 

En la Oferta Pública, el precio es determinado de manera conjunta por el emisor y el intermediario colocador (casa de bolsa) atendiendo a condiciones del mercado y al potencial de la empresa. En el mercado secundario, el precio lo determina la libre oferta y demanda.

El precio de los Certificados Bursátiles, las características como: el monto total de la emisión, la denominación, el valor nominal, el plazo, la fecha de emisión, registro y liquidación, la fecha de vencimiento, la tasa de interés aplicable y la forma de calcularla (en su caso), la periodicidad de pago de intereses, entre otras características, también serán determinadas por el Emisor y el Intermediario Colocador.

Elegir una Calificadora de Valores

La calificación otorgada a un emisor, mide la probabilidad de que una entidad cumpla con sus obligaciones financieras. Las calificaciones de emisiones, también miden la probabilidad de que el emisor no pague el valor de las emisiones a su vencimiento y cumpla con los pagos de intereses programados. 

Por lo tanto, las clasificaciones que utilizan las calificadoras son una forma de medir el riesgo. Algunos elementos incluidos en la calificación de empresas incluyen el riesgo de negocio (como el desempeño de la administración o el criterio del tamaño), el riesgo financiero (rentabilidad, flujo de caja, flexibilidad financiera) y la perspectiva global (el riesgo político, los ciclos de la clasificación, las condiciones macroeconómicas).

Presentar una Solicitud de Inscripción

 La documentación sobre la solicitud de inscripción y de autorización de oferta pública de acuerdo con lo señalado por las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores (Circular de Emisoras) emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y los anexos que se indican, se encuentran en los Formatos de Solicitud de la Bolsa Mexicana de Valores 

Promoción y Venta de los Valores

Debes de presentar tu compañía al público inversionista clave, incluyendo la fuerza de ventas de la colocación y los posibles inversionistas. 

El colocador deberá distribuir sus valores y proporcionar estabilización en los precios, apoyará activamente en la compra-venta y se encargará de los recursos de patrocinio, como conferencias con inversionistas y presentaciones de promoción sin fines de negociación.

Etapa de Marketing

Después, la acción entra a una etapa de marketing, en donde se sale a vender de manera formal. 

Libro de demanda

La etapa final se mercadea la acción se construye un libro de demanda, se llega a un precio y se cierra la colocación. 

No olvides que hay ciertos aspectos que se deben de cuidar para que la emisión se mantenga en la bolsa. De acuerdo con los lineamientos de la bolsa Mexicana de Valores, una empresa requiere tener al menos 100 accionistas, el 12% del Capital Social Pagado entre los inversionistas, contar con una cobertura de análisis y un formador de mercado. 

Como vemos, el proceso de listado en bolsa es muy detallado porque sólo se permiten ingresar empresas que tienen una buena organización y visualización de los objetivos. No sólo el proceso te ayudará más a tener una visión clara de la trayectoria de tu empresa, sino que también te dará la posibilidad de multiplicar el tamaño y el alcance de tu compañía. 

Sigue aprendiendo de la mano de PR1ME Capital

Ya hemos hablado de cómo funciona el sistema financiero mexicano, además de contarte todo lo que necesitas saber sobre listar en la bolsa. No te pierdas nuestra siguiente entrega y sigue Aprendiendo con PR1ME Capital.

También ya te platicamos cuáles son los orígenes de la bolsa. El listar en bolsa puede ser de muchas formas, y por ello en el siguiente capítulo te los explicaremos para que tú como empresario determines qué es lo que más le conviene a tu compañía. Sigue leyéndonos en PR1ME Capital y mantente al tanto del siguiente capítulo. 

 Fuente: Bolsa Mexicana de Valores, Alto Nivel

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Capítulo 2: El sistema financiero mexicano y todas sus partes

Portada de la entrada PR1ME Capital Capítulo 2 El sistema financiero mexicano y todas sus partes con logos de la Bosla Mexicana de valroes, BIVA, Banco de México, AMIB entre otros

La Bolsa Mexicana de Valores y las casas de bolsa son sólo una parte del sistema financiero mexicano. Son las más conocidas y las que mejor debes de dominar para poder listar una empresa en bolsa. Y conocer el panorama completo siempre es una ayuda adicional para estar informado sobre tus derechos como inversor y las herramientas que puedes utilizar para dar los pasos correctos en el camino de tus objetivos.

El sistema financiero mexicano

El sistema financiero mexicano está regido por siete autoridades:

  1. El Banco de México
  2. La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar)
  3. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
  4. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
  5. El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
  6. La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
  7. La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)

Autoridades de la Bolsa Mexicana de valores. Eduardo Garza

  • El Banco de México es quien regula la política monetaria y conserva el valor de la moneda. Además de ser el emisor de papel moneda, el agente financiero del Gobierno Federal, una fuente de fondeo de última instancia, se encarga de que los sistemas de pagos funcionen correctamente.
  • La CONDUSEF es una institución pública especializada que promueve la educación y la transparencia financiera. Esto, para que los usuarios tomen decisiones informadas sobre los beneficios, costos y riesgos de los productos ofertados en el sistema financiero. Promociona asesoría y apoyo en reclamos y controversias de clientes y vigila la transparencia en el resto de los servicios financieros.
  • La CNBV es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Tiene la facultad o materias de autorización, regulación, supervisión y sanción sobre los diversos sectores y entidades que integran el sistema financiero mexicano.
  • La CONSAR define las políticas de las pensiones. Está constituido por las cuentas individuales a nombre de los trabajadores que manejan las AFORE.
  • CNSF es un órgano desconcentrado de la SHCP, encargada de supervisar que la operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo.
  • IPAB es la institución gubernamental que se encarga de administrar el Seguro de Depósitos Bancarios en beneficio y protección de los ahorradores.

El sistema financiero, además de autoridades también tiene intermediarios. Estos son los bancos, las Casas de Bolsa, los seguros, las sociedades de inversión, las arrendadoras, las empresas de factoraje y las casas de cambios.

Las Bolsas en México

 

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV)

Es la segunda bolsa de valores más grande de América Latina. Con una capitalización de mercado total de más de 530 mil millones de dólares. El grupo de la Bolsa Mexicana de Valores se conforma por empresas que en conjunto ofrecen servicios integrales para facilitar la operación y post negociación del mercado de valores en México.

Entre estas empresas y sub bolsas se encuentran:

  • MexDer: es la Bolsa de Derivados de México. Ofrece instrumentos que permiten planear, cubrir y administrar riesgos financieros, así como optimizar el rendimiento de los portafolios de inversión.
  • Asigna: es un fideicomiso de administración y pago. Es la contraparte y el garante de todas las obligaciones financieras que se derivan de la operación de los contratos derivados.
  • Indeval: presta al sistema financiero los servicios de guarda, custodia, administración, compensación y liquidación de valores.
  • Bursatec: es una subsidiaria del Indeval y su meta es diseñar, implementar, integrar y operar una gran variedad de sistemas de la información y comunicación automatizados para el sector financiero. Está fusionada al Corporativo Mexicano del Mercado de Valores.
  • El Corporativo Mexicano del Mercado de Valores (CMMV) es quien contrata, administra y controla al personal de la Bolsa Mexicana de Valores.
  • La Contraparte Central de Valores (CCV): es una entidad que complementa los servicios de compensación y liquidación de operaciones de compraventa. Es responsable de que el comprador obtenga los títulos que adquirió y que el vendedor obtenga el efectivo correspondiente.
  • La Valuación Operativa y Referencias de Mercado (VALMER) se dedica a proporcionar diariamente los precios actualizados para la valuación de instrumentos financieros; además, cuenta con servicios integrales de cálculo, información, análisis y riesgos relacionados a dichos precios. Es regulada y supervisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
  • InterGloval: fue creada en el 2011 y es una empresa que ofrece servicios de mensajería financiera global. Los clientes de InterGloval pueden acceder a más de 9 mil bancos alrededor del mundo para hacer desde un simple pago hasta operaciones más complicadas, como la compra y venta de los valores y las divisas.

La Bolsa Institucional de Valores (BIVA)

Inició sus operaciones como la nueva bolsa de valores de México en julio del 2018. Su incursión en el mercado mejora la oferta de servicios, genera nuevos índices bursátiles. Con la existencia de esta nueva bolsa, las empresas tienen la opción de listar sus valores de deuda o capital en una de las dos bolsas, y sus valores cotizan en ambas.

La liquidación de los valores se hace a través de la CCV y el Indeval, mencionadas anteriormente. Las diferentes casas de bolsa eligirán cualquiera de las dos bolsas dependiendo del precio, volumen y la probabilidad de ejecución.

Todas las empresas que estén listadas en la Bolsa Mexicana de Valores se cotizan automáticamente en BIVA y viceversa. Las mismas emisiones no pueden estar listadas en las dos bolsas, aunque sí se pueden poner diferentes emisiones de la misma empresa en cada una de las bolsas.

Por último, es necesario que conozcas estas tres asociaciones que también conforman al panorama financiero mexicano:

  • SIF- ICAP: La empresa de Servicios de Integración Financiera (SIF) se creó para promover la igualdad en la negociación de títulos de deuda dentro del mercado. En el año 2000 se fusionaron con ICAP.
    Una empresa inglesa considerada la correduría más grande del mundo en cuanto a capital y posicionamiento. SIF-ICAP es la única empresa de corretaje financiero respaldada por la Bolsa Mexicana de Valores. Su función es que, por medio de un corredor, consiga a una persona o empresa interesada en prestar un servicio.
  • La Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles (AMIB): es una institución sin ánimos de lucro que se centra en fortalecer la intermediación bursátil y el desarrollo del mercado de valores por medio de la certificación de la capacidad técnica de los promotores, operadores y asesores de la bolsa.
  • Asociación de Bancos de México (ABM): tiene el propósito de representar los intereses generales de la banca. En un inicio fue creada con la participación de 32 bancos y actualmente tiene asociados a 50 instituciones de banca múltiple del país.
    Entre sus principales servicios se encuentran la asesoría, el intercambio de información estadística entre instituciones participantes para conocer tendencias y atender requerimientos de las diversas autoridades. Servicios de carácter gremial para tratar asuntos entre autoridades y organismos cúpula del sector privado y la elaboración y coordinación de programas de capacitación en diversos temas de interés.

La regulación es esencial

El conocimiento de todos los organismos –tanto del gobierno como aquellos afiliados a la Bolsa Mexicana de Valores– que regulan el mercado es esencial. De esta manera, lograrás encontrar el apoyo de las herramientas y el conocimiento específico que cada una de ellas tiene en el sector financiero. Cada una tiene su propósito específico y colaboran con su asesoría para que haya un equilibrio en los diferentes sectores del mercado financiero mexicano.

¿Ya leíste nuestro primer capítulo sobre cómo enlistar en la bolsa de valores? Si es así, continúa leyendo nuestra serie. Más adelante abordaremos temas como el proceso de listar una empresa en bolsa, los instrumentos disponibles que hay para hacerlo y los requerimientos legales de ésta.

Sigue aprendiendo con Pr1me Capital.

Fuentes: Banco de México, Bolsa Mexicana de Valores, Condusef, CCV,
Valmer, BBVA, Expansión, sif-icap, AMIB, ABM, gob.mx

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Capítulo 1: Todo lo que necesitas saber sobre listar en la bolsa

Todo lo que necesitas saber sobre listar en la bolsa

Todos hemos escuchado historias de éxito de compañías que multiplicaron su valor al listarse en bolsa. Apple, Microsoft, Yahoo, Amazon; y en el caso de México, José Cuervo, Volaris y Be Grand. Pero, ¿cuáles fueron los movimientos que estas empresas hicieron en el camino al éxito? Más importante aún, ¿cómo es que tu empresa puede obtener los mismos resultados positivos?

Capítulo 1: Introducción

En esta serie de capítulos, Doporto PR1ME Capital te explicaremos el proceso en el que una empresa entra en la bolsa. Sus ventajas, su marco legal, y los casos de éxito que han tenido las empresas alrededor el mundo cuando hacen públicas sus acciones en el mercado de valores.

Pero antes que nada, ¿conoces todos los términos necesarios sobre el tema? Aquí recapitulamos los principales.

¿Qué es la bolsa de valores?

La bolsa de valores es un centro en el cual las empresas pueden vender porcentajes de su capital. A estas partes de la empresa se les llama acciones. Para que las empresas puedan listar sus acciones en bolsa, necesitan ser públicas.

Esto no significa que le pertenezcan al estado, sino que la empresa se financia a través de un público inversionista. Los accionistas son las personas que compran partes de la empresa; en consecuencia, entre más partes posean, mayor porcentaje de la empresa “les pertenece”, por así decirlo.

La bolsa de valores satisface tres grandes intereses:

  1. El de la empresa
    Al colocar sus acciones en el mercado y ser adquiridas por el público accionista, obtiene de éste el financiamiento necesario para cumplir sus objetivos y generar riqueza.
  2. El de los ahorradores
    Éstos se convierten en inversores y pueden obtener beneficios (aunque también pueden no obtenerlos, ya que toda inversión es un riesgo) gracias a los intereses que les generen sus acciones.
  3. El del Estado
    Dispone de un medio extra para financiarse (además de los impuestos) por medio de los bonos públicos.

Los accionistas compran acciones en la bolsa esperando que en un tiempo determinado el valor de la acción comprada aumente y posteriormente pueda venderla a un precio más alto de lo que la compró en un inicio.

Estos accionistas, recurren a las casas de bolsa con una suma de dinero para que los corredores ofrezco un portafolio con las acciones disponibles de diferentes empresas a las cuales se destinará el dinero. Este portafolio estará dividido en empresas con un riesgo bajo, medio y alto. El accionista decidirá el tipo de riesgo dependiendo de la rentabilidad. A mayor riesgo, más probabilidad de ganancia o bien, pérdida. Es como un casino, excepto que en este caso se puede intentar pronosticar la fluctuación del precio.

Además del mercado accionario (o bien llamado mercado de capitales), la Bolsa de Valores ofrece otro tipo de opciones, como lo son el mercado de divisas, el mercado de dinero (mejor conocido en México como el mercado de deuda), el mercado de derivados y el mercado de materias primas (commodities).

El mercado de divisas:

Según BBVA, el mercado de divisas, o bien conocido como Foreign Exchange (que se traduce al español como el mercado de monedas extranjeras), hoy en día es el mercado financiero más grande del mundo y es la base de todos los mercados financieros internacionales.

Su objetivo principal es el de facilitar el comercio internacional. En este espacio físico o virtual se denomina el precio de cada moneda denominando el tipo de cambio. Este mercado hace posible la compra y venta de empresas de diferentes países sin que ellos compartan la misma moneda. En el mercado de divisas, el precio de compra siempre es menor al de venta, la diferencia es beneficio del intermediario que cubre los costos de cobertura y gestión del riesgo cambiario.

El mercado de dinero

También conocido como mercado de deuda. Su principal objetivo es unir al conjunto de oferentes y demandantes de dinero. Atiende las necesidades de ahorro e inversión de proyectos y capital por parte de empresas y gobiernos. En este mercado se incluyen bonos tanto públicos, como privados. En México, los bonos de deuda públicos se llaman CETES y estos funcionan para financiar al gobierno en programas sociales, construcciones, u otras necesidades.

  • Ventajas de los CETES: Permite al inversionista programar sus necesidades de dinero en efectivo (o liquidez), tienen un riesgo bajo, se pueden vender en el mercado secundario antes de su vencimiento y su rendimiento sirve como tasa de interés base para otras operaciones financieras.
  • Desventajas de los CETES: Si se venden antes de su vencimiento, se puede recibir un rendimiento distinto al esperado inicialmente. Entre más tiempo dejes el dinero en manos del gobierno, pueden haber mayores fluctuaciones en su precio. La tasa de interés de los CETES es fijada por el Banco de México.

Otros mecanismos garantizados por el gobierno en este tipo de mercado pueden ser los Condes 91 LT (Bonos de Desarrollo con Tasa de Interés Revisable), los Bonos M (Bonos de desarrollo con tasa de interés fija de largo plazo), BPA’s (Bonos para la Protección al Ahorro Bancario), BREMS (Bonos de Regulación Monetaria del Banco de México), UDIBONOS (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal UDI’s) y UMS (Bonos Soberanos Mexicanos).

El mercado de derivados

Son contratos que dependen del valor de otros activos (subyacentes) que dependen del valor de otros activos (como el petróleo) que pueden eliminar volatilidad e incertidumbre a futuro, por lo tanto sirven para cubrir riesgos y gestionar de modo más eficaz los recursos de las compañías. Es decir, es una especie de “seguro” en el caso en el que se protege la compañía de cambios (negativos) que haya en el precio de un activo, o commodity.

El mercado de materias primas:

Las materias primas son los activos subyacentes de los que se hablaba en el punto anterior. Estas incluyen:

  • Energía: petróleo, gasolina, gas natural y carbón.
  • Granos: maíz, trigo, arroz, avena, etc.
  • Metales: oro, plata, cobre, aluminio.

Ahora,

¿Qué es una crisis en la bolsa y cuándo sucede?

Como se dijo anteriormente, si no hay riesgo, no hay ganancia. Y a veces ese riesgo, termina en crisis. Una crisis financiera es una situación en donde el valor económico de las instituciones o activos financieros baja rápidamente, de tal manera que se asocia con el pánico, la venta de activos en masa y/o retiro masivo de dinero de las cuentas de ahorro e inversión.

Hay cuatro conceptos asociados a una crisis:

  1. Especulación: apuesta para obtener ganancias
    La especulación es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen como fin obtener un beneficio económico aprovechando la fluctuación de precios en el tiempo mediante la inversión de un capital, es decir, comprar barato y vender caro.
  2. Burbuja: crecimiento “artificial” de precios
    Es un fenómeno que se produce en los mercados cuando hay una subida anormal, incontrolada y prolongada de los precios de un activo, de modo en que cada vez más se aleja del valor real. Los inversionistas compran con el fin de vender un precio mayor en el futuro, lo que provoca una espiral de subida continua.
  3. Crack bursátil: caída abrupta de precios (se rompe una burbuja)
    El precio del activo alcanza niveles absurdamente altos hasta que la burbuja acaba estallando, debido al inicio de la venta masiva del activo cuando hay pocos compradores dispuestos a adquirirlos. Esto provoca una caída repentina y brusca de los precios, llevándolo a precios muy bajos e incluso inferiores a su nivel inicial, dejando tras de sí muchas deudas. En inglés, a esto se le conoce como Crash.
  4. Boom Bursátil: inversión masiva en instrumentos financieros.
    Es cuando hay un aumento importante en los índices accionarios más conocidos a nivel mundial. Es cuando la mayoría de los inversionistas retira su dinero y decide ponerlo en una empresa específica.

Ahora, ya conoces los conceptos más básicos para poder entender y emprender el camino hacia el listado de bolsa de tu empresa. En los siguientes capítulos se hablará sobre temas relacionados como la Bolsa Mexicana de Valores, el Marco Legal de la bolsa, el proceso del listado, el mercado bursátil internacional y muchos otros.

Sigue aprendiendo de la mano de PR1ME Capital.

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